シナリオ作成と変化への対応 ２

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前回の続きです。

１．デルタ（方向性）で勝負する
　　安いときに買って、高くなったら売る。
　　高いときに売り、安くなったら買い戻す。

２．セータ（時間価値）で勝負する
　　早い時期に売り、時間が経過して安くなってきたら買い戻す。

３．ボラティリティ（変動率）で勝負する
　　低いときに買って、高くなったときに売る。
　　高いときに売って、安くなったら買い戻す。

これらのいずれか、もしくは組み合わせで戦うことになります。



デルタの勝負は、株式や為替取引とほぼ同じです。
価格の上下で利益を作ります。
上げ下げを当てることを目指します。
非常にわかりやすい方法です。
しかし、実践するのはかなり難しいものです。

よく言われるように、毎日の値動きの大半はランダムな動きであり、
それを予測する方法など現実的にはないと言ってもいいからです。
最近はAIを用いたコンピュータによる自動取引で、相当の成果を上げて
いるという噂は聞きますので、ひょっとしたらそうした方法はかなり有望
なのでしょうが、現時点で個人が利用できそうもありません。

ただ、50%以上の確率でなくても、損小利大になるような方法が見つかれば、
あるいは何とかなりそうな気もします。
（現実に、それができそうな方法が実際にあります。）




セータの戦い方は、縦軸・横軸ともにデルタの戦い方と同じですが、
意味合いが異なります。

デルタの場合、銘柄自体の値動きをとらえることを目的とします。
時間経過は特に重要ではありません。

しかし、セータの戦い方の場合、時間経過そのものが価値を減価させる力です。
そこが大きな違いです。

また、セータによる時間価値減少をねらうとき、通常OTMの銘柄を
使います。
勝率が高くなるのはいいのですが、利益が僅少である割にITMにでも
なろうものなら、利益が吹き飛ぶだけでなくたいへんな損失を被る
危険もあります。一番高度な技量が必要とされます。



ボラティリティによる戦い方は、セータ同様オプショントレードの特徴的な
手法です。
デルタ同様、安いときに買って高くなったら売る、高すぎるときに売って
割安になったら買い戻す、という方法です。
難しいのは、ボラティリティが高くなる（膨れあがる）のは、あっという間だと
いうことです。
買い持ちの時には、すぐに決済しなくてはいけない。

売り持ちの時には逆行さえしなければ、あまり神経質にならなくてもいい。
そのためには、ヘッジの買いをいれることになるので、利益は多少削られます。

もう一つ難しいのは、ボラティリティが膨れるタイミングは基本的に
わからないということです。
定義からわかることですが、誰もがはっとしたからこそ膨れあがるわけで、事前に
予想できていたら膨れないということ。笑


こうして眺めてみると、日常的に取り組みやすいのはセータ狙いです。
重要なのは、逃げ方を事前にはっきりと決めておくことです。
これが明確であれば、そうそうひどいことにはなりません。

そして、逃げるときというのは、すなわち動意が現れてきたということです。
ということは、言い換えると、ボラティリティもしくはデルタ狙いのトレードの
チャンスとも言えます。

この切り返しこそが、最大のノウハウだと考えます。

このノウハウは、過去のデータ分析の積み上げである程度固まります。
いわば、将棋の棋譜を分析するように、過去データでの適切な動きを暗唱して、
質のよい判断が下せるように訓練する。

勝てるようになるには、これしかないです。